●聚陽、景碩 目標價調升
2019-01-07 23:33經濟日報 記者趙于萱／台北報導 《原文網址》
2018年12月台股公司營收衰退多於成長，然成衣大廠聚陽（1477）和IC載板廠景碩，表現相對穩定，使得外資摩根士丹利把聚陽目標價調高到210元，麥格理調升景碩至38元，並將評級升至「中立」。
聚陽、景碩昨（7）日都隨台股走高，尤以跌深的景碩大漲7%，躍居強勢焦點；聚陽收182.5元，將挑戰184.5元前高價。
摩根士丹利自去年第4季喊進聚陽、儒鴻和豐泰，當時給聚陽185元目標價，評級為「加碼」。隨著近期聚陽強彈，上演「V型反轉」，其再調高預期股價到210元，並成為里昂、大和資本等亞系外資後，首家看好聚陽股價「二」字頭的美系外資。
摩根士丹利證券非科技產業分析師程世維表示，這次聚陽目標價獲得調高，主要是大氛圍有利非科技股及今年獲利「跳高」股，聚陽兼具兩種特質，股價很有機會創新高。
聚陽12月營收22.4億元，第4季61億元，雙雙較去年同期成長雙位數。程世維指出，聚陽12月ASP（產品單價）提升6%，除來自原材料漲價移轉及更好的產品結構挹注，美中貿易戰帶來轉單，讓聚陽訂單成長11%，是更大亮點。
大摩先前便預期，聚陽因訂單成長帶動毛利，將逐步在成衣股中表現領先。隨其業績展現實力，大摩預期，第2季聚陽還有美系、日系新訂單，進一步刺激全年訂單成長一成，每股稅後純益（EPS）將自去年的7.35元，跳高到9.54元。
景碩12月營收20.5億元，年增18%，全年重返正成長。麥格理認為，景碩連三季獲利都低於預期後，最新業績宣告谷底已過。
麥格理並表示，今年是景碩的轉機年，一方面是5G基地台的貢獻營收比可達中個位數，二方面有輝達（Nvidia）轉強帶旺，三方面還有ABF基板預備擴產，料將帶動景碩大幅受惠5G和AI，因此調高評級。
不過，麥格理也提醒，景碩持續面臨價格戰及iPhone疲弱威脅，故僅略為調高目標價，預估去、今年EPS各1.65元、2.9元。
